Selain MCU dan MPU, kekurangan chip otomotif adalah IC daya yang paling memprihatinkan, dimana pasokan IGBT masih terbatas, dan siklus pengiriman produsen IDM internasional telah diperpanjang hingga lebih dari 50 minggu.Perusahaan IGBT dalam negeri mengikuti tren pasar dengan cermat, dan kapasitas produksi terbatas.
Di bawah ledakan panas, penawaran dan permintaanIGBTsangat ketat.
IGBT tingkat otomotif adalah komponen inti dari pengontrol motor kendaraan energi baru, AC kendaraan, tiang pengisi daya, dan peralatan lainnya.Nilai perangkat semikonduktor daya pada kendaraan energi baru lima kali lipat dibandingkan kendaraan berbahan bakar tradisional.Diantaranya, IGBT menyumbang sekitar 37% dari biaya sistem kendali elektronik kendaraan energi baru, sehingga merupakan salah satu perangkat elektronik paling inti dalam sistem kendali elektronik.
Pada tahun 2021, penjualan kendaraan energi baru Tiongkok mencapai 3,52 juta unit, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 158%;Penjualan pada paruh pertama tahun 2022 sebanyak 2,6 juta unit, meningkat hampir 1,2 kali lipat dibandingkan tahun lalu.Penjualan kendaraan energi baru diperkirakan akan terus mencapai sekitar 5,5 juta unit pada tahun 2022, tingkat pertumbuhan tahun-ke-tahun sekitar 56%.Didorong oleh pesatnya pertumbuhan produksi dan penjualan kendaraan energi baru, permintaan IGBT berkembang pesat.
Namun, konsentrasi industri IGBT tingkat otomotif sangatlah tinggi.Karena siklus verifikasi yang panjang dari modul IGBT tingkat otomotif serta persyaratan teknis dan keandalan yang tinggi, pasokan global saat ini sebagian besar masih terkonsentrasi di produsen IDM, termasuk Infineon, ON Semiconductor, SEMIKRON, Texas Instruments, STMicroelectronics, Mitsubishi Electric, dll. Faktanya, beberapa pabrik IDM menyatakan secara terbuka pada pertengahan tahun, dan pesanan penuh hingga tahun 2023 (tidak terkecuali beberapa pelanggan mungkin mengalami kelebihan pesanan).
Dalam hal waktu pengiriman, waktu pengiriman produsen besar asing saat ini umumnya sekitar 50 minggu.Menurut laporan pasar Q4 Future Electronics, IGBT, waktu pengiriman Infineon adalah 39-50 minggu, waktu pengiriman IXYS adalah 50-54 minggu, waktu pengiriman Microsemi adalah 42-52 minggu, dan waktu pengiriman STMicroelectronics adalah 47-52 minggu.
Mengapa tiba-tiba kekurangan IGBT pengukur kendaraan?
Pertama, masa pembangunan kapasitas produksi yang lama (umumnya sekitar 2 tahun), dan perluasan produksi menghadapi kesulitan dalam pengadaan peralatan, serta perlu membayar mahal untuk membeli peralatan bekas.Jika kapasitas pasokan IGBT di pasar jauh lebih besar dibandingkan permintaan, maka harga GBT akan turun dengan cepat.Infineon, Mitsubishi dan Fujifilm menguasai lebih dari delapan puluh persen kapasitas produksi dunia, dan permintaan pasar merupakan faktor utama yang harus mereka pertimbangkan.Kedua, persyaratan level kendaraan relatif tinggi, setelah diselesaikan, spesifikasi produk tidak dapat disesuaikan untuk sementara waktu, walaupun semuanya IGBT, tetapi karena berada di subdivisi yang berbeda, persyaratan IGBT sama sekali berbeda, dan tidak ada kemungkinan pencampuran, mengakibatkan tingginya biaya peningkatan lini produksi dan tidak dapat dibagi secara proporsional.
Perusahaan IGBT memiliki volume pesanan penuh, dan kapasitas produksi terbatas
Karena waktu tunggu IGBT yang lama untuk IDM internasional, pembuat mobil start-up EV dalam negeri terus beralih ke pemasok lokal.Akibatnya, banyak produsen IGBT Tiongkok yang secara aktif menjalankan proyek perluasan kapasitas, karena mereka telah menerima pesanan IGBT dalam jumlah besar dari produsen mobil.
(1)Semikonduktor Bintang
Sebagai pemimpin IGBT, Star Semiconductor mencapai laba bersih 590 juta yuan dalam tiga kuartal pertama tahun ini, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 1,21 kali, tingkat pertumbuhan melebihi pendapatan operasional, dan margin kotor penjualan mencapai 41,07 %, meningkat dari triwulan sebelumnya.
Pada pengarahan hasil kuartal ketiga pada tanggal 5 Desember, para eksekutif perusahaan memperkenalkan bahwa kekuatan pendorong utama pertumbuhan pendapatan dalam beberapa kuartal terakhir berasal dari peningkatan yang terus-menerus dan cepat dalam produk-produk perusahaan dalam kendaraan energi baru, fotovoltaik, penyimpanan energi, tenaga angin dan industri lain, dan peningkatan pangsa pasar yang berkelanjutan;Dengan pelepasan efek skala, optimalisasi struktur produk, serta peningkatan efisiensi produksi dan operasi, margin laba kotor perusahaan terus tumbuh.
Dari perspektif struktur pendapatan, pada bulan Januari ~ September, pendapatan Star Semiconductor dari industri energi baru (termasuk kendaraan energi baru, pembangkit listrik energi baru, dan penyimpanan energi) menyumbang lebih dari setengahnya, menjadi pendorong utama kinerja perusahaan. pertumbuhan.Diantaranya, modul semikonduktor tingkat otomotif milik perusahaan telah banyak digunakan di produsen kendaraan energi baru arus utama domestik selama bertahun-tahun, dan pangsa pasarnya telah meningkat, dan telah menjadi pemasok utama modul semikonduktor daya tingkat otomotif untuk produk baru dalam negeri. kendaraan energi.
Berdasarkan pengungkapan sebelumnya, modul IGBT tingkat otomotif Star Semiconductor untuk pengontrol motor utama terus meningkat, dengan total lebih dari 500,000 kendaraan energi baru pada paruh pertama tahun ini, dan diperkirakan jumlah kendaraan akan semakin meningkat. pada paruh kedua tahun ini, lebih dari 200.000 model kelas A ke atas akan dipasang.
(2)Teknologi Hongwei
Produsen IGBT Hongwei Technology juga mendapat manfaat dari pengembangan pasar energi baru, dan perusahaan mencapai laba bersih sebesar 61,25 juta yuan dalam tiga kuartal pertama tahun ini, meningkat dari tahun ke tahun sekitar 30%;Diantaranya, kuartal ketiga mencapai 29,01 juta yuan, meningkat hampir dua kali lipat dari tahun ke tahun, dan margin laba kotor penjualan adalah 21,77%, sekitar setengah dari Star Semiconductor.
Mengenai perbedaan margin laba kotor, para eksekutif Macro Micro Technology dalam survei institusional pada bulan November menunjukkan bahwa margin laba kotor perusahaan sepanjang tahun 2022 berada pada level yang sama dengan tahun 2021, dan masih terdapat kesenjangan tertentu. dengan perusahaan-perusahaan di industri yang sama, yang sebagian besar terkena dampak kenaikan jalur produksi.
Perusahaan telah menerima banyak pesanan, namun karena kekurangan bahan baku inti hulu dan penambahan kapasitas pengujian tertutup yang baru masih dalam tahap pendakian, sehingga tidak dapat sepenuhnya memenuhi permintaan pasar saat ini.Eksekutif Teknologi Mikro Makro memperkenalkan bahwa, karena peningkatan substansial dalam pendapatan perusahaan di bidang kendaraan listrik fotovoltaik dan bidang lainnya, perusahaan secara aktif menanggapi kebutuhan pelanggan hilir, dan investasi aset dilakukan terlebih dahulu, sementara biaya penyusutan meningkat tajam. .Selain itu, ekspansi seluruh lini produksi masih dalam tahap pendakian, dan tingkat pemanfaatan kapasitas perlu ditingkatkan.Ke depan, dengan adanya penyesuaian struktur penerapan hilir perseroan, peningkatan utilisasi kapasitas, dan munculnya efek skala, diharapkan dapat meningkatkan margin laba kotor perseroan.
(3)Silan mikro
SebagaiSemikonduktor mode IDM, Produk utama Silan Micro meliputi sirkuit terpadu, perangkat diskrit semikonduktor, dan produk LED.Dalam tiga kuartal pertama tahun ini, perusahaan mencapai laba bersih sebesar 774 juta yuan, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 6,43%, yang dipengaruhi oleh perlambatan permintaan di pasar elektronik konsumen hilir, pembatasan listrik, dll., pesanan chip perangkat dan LED perusahaan menurun, dan laba bersih perusahaan pada kuartal ketiga turun sekitar 40% tahun-ke-tahun.
Dalam survei institusional baru-baru ini, para eksekutif Silan Micro memperkirakan bahwa pendapatan perusahaan diperkirakan akan terus meningkat pada kuartal keempat, dan produk energi baru otomotif secara bertahap memenuhi persyaratan untuk pengiriman dalam jumlah besar;Kuartal keempat pasar barang putih akan menjadi musim puncak, yang dapat diperpanjang hingga paruh pertama tahun depan;Kuartal keempat pasar barang putih akan menjadi musim puncak, yang dapat diperpanjang hingga paruh pertama tahun depan;
Di pasar IGBT, tabung tunggal dan modul IGBT Silan Micro telah banyak digunakan di bidang industri dan diperluas ke energi baru dan mobil.Menurut laporan, kapasitas produksi bulanan IGBT 12 inci milik perusahaan adalah 15.000 buah, tetapi karena kekurangan substrat, standar sebenarnya belum tercapai, dan saat ini sedang diselesaikan, ditambah lini 8 inci dan 6- inci milik perusahaan. lini inci memiliki kapasitas produksi IGBT, sehingga proporsi pendapatan produk terkait IGBT telah meningkat pesat, dan pertumbuhan lebih lanjut diharapkan terjadi di masa depan.
Masalah utama yang kita hadapi saat ini adalah kekurangan substrat.Kami dan pemasok hulu secara aktif mempromosikan solusi FRD (fast recovery diode), yang merupakan masalah besar bagi kami pada kuartal kedua, dan kini secara bertahap menyelesaikannya, kata seorang eksekutif senior Shlan Micro.
(4)Yang lain
Selain perusahaan-perusahaan yang disebutkan di atas, bisnis IGBT dari perusahaan semikonduktor seperti BYD Semiconductor, Times Electric, China Resources Micro, dan Xinjieneng telah mencapai peningkatan besar, dan produk IGBT kelas otomotif juga telah mencapai terobosan besar di pasar.
China Resources Micro mengatakan dalam survei lembaga penerima bahwa kapasitas produksi lini IGBT8 inci sedang berkembang, dan lini produksi Chongqing 12 inci juga memiliki perencanaan kapasitas produk IGBT.Tahun ini IGBT diharapkan mencapai 400 juta penjualan, tahun depan penjualan produk IGBT dua kali lipat di industri otomotif pengendalian energi baru dan bidang penjualan lainnya agar lebih meningkat, saat ini mencapai 85%.
Times Electric juga baru-baru ini mengumumkan niatnya untuk menambah modal Zhuzhou CRRC Times Semiconductor Co., Ltd. sebesar 2,46 miliar yuan, dan peningkatan modal tersebut akan digunakan CRRC Times Semiconductor untuk membeli sebagian aset proyek konstruksi pendukung komponen otomotif. (termasuk proyek IGBT) dari perusahaan.
Produsen IGBT memasuki periode bonus, sumber “spoiler” tidak ada habisnya
Periode dividen IGBT pertama kali muncul, yang menarik banyak tata letak baru.
(1)Xinpengwei
Baru-baru ini, Xinpengwei mengatakan dalam survei institusional bahwa proyek penggalangan dana tetap perusahaan pada tahun 2022 – proyek chip kendaraan energi baru terutama akan mengembangkan chip kontrol catu daya tegangan tinggi, chip driver setengah jembatan tegangan tinggi, chip driver isolasi tegangan tinggi, chip driver isolasi tegangan tinggi, dan chip driver isolasi tegangan tinggi. chip sumber tambahan tegangan, dan perangkat IGBT dan SiC yang cerdas.
Produk utama Xinpeng Micro adalah chip manajemen daya PMIC, AC-DC, DC-DC, Driver Gerbang dan perangkat daya pendukung, dan chip manajemen daya efektif saat ini berjumlah lebih dari 1300 nomor komponen.
Xinpengwei mengatakan bahwa dalam tiga tahun ke depan, perusahaan akan meluncurkan produk semikonduktor daya terintegrasi yang lebih canggih untuk pasar kontrol industri berdasarkan platform teknologi chip daya cerdas baru Smart-SJ, Smart-SGT, Smart-Trench, Smart-GaN yang telah ditingkatkan sepenuhnya. .
(2) Geely
Pada Oktober 2021, dilaporkan bahwa IGBT Geely sedang dalam pengembangan.Baru-baru ini, platform penawaran Geely merilis "Pengumuman Penawaran untuk Proyek Pengawasan Tahap Pertama Proyek Transformasi Pabrik Mikroelektronika Jinneng". Pengumuman tersebut menunjukkan bahwa Geely bergabung dengan tim pengemasan IGBT buatan sendiri.
Menurut pengumuman tersebut, tahap pertama dari proyek transformasi pabrik Jinneng Microelectronics adalah sekitar 5.000 meter persegi, dan tahap pertama pabrik dengan produksi tahunan 600.000 set modul daya IGBT dibangun, terutama mencakup 3.000 meter persegi 10.000 meter persegi ruang bersih dan laboratorium, 1.000 meter persegi pembangkit listrik, dan 1.000 meter persegi gudang dan ruang kantor.
Dilaporkan bahwa sistem penggerak listrikEnergi Baru Geely(termasuk Geely, Lynk & Co, Zeekr dan Ruilan), merek patungan Smart Motor dan Polestar hampir semuanya menggunakan modul daya IGBT.Extreme Krypton dan Smart Motor jelas akan menggunakan SiC 400V.
Waktu posting: 12 Des-2022